Краткая информация
С 2004 по 2007 г.г. Группа Компаний ПИК на фоне значительного роста выручки проводила стратегию экстенсивного развития в регионах России и некоторых странах СНГ, осуществляя комплексную девелоперскую деятельность. Для финансирования этой деятельности использовались: выручка, банковские кредиты и часть средств от IPO, проведенного Группой Компаний ПИК в 2007 году.
Мировой финансовый кризис, разразившийся во второй половине 2008 года, оказал негативное влияние на девелоперский бизнес. Резкий спад потребительского спроса на жилье привел к значительному уменьшению выручки. В то же время, рефинансирование краткосрочной задолженности Группы Компаний ПИК на тот момент оказалось невозможным по причине отсутствия ликвидности на международных финансовых рынках. Руководство Группы Компаний ПИК начало процесс переговоров с кредиторами с целью согласования условий реструктуризации долга.
Условия реструктуризации долга
По состоянию на 30 июня 2009 года долг Группы Компаний ПИК, полностью состоящий из краткосрочных обязательств, составлял 44,86 миллиарда рублей (1,43 миллиарда долларов США). Основными задачами Группы Компаний ПИК были продление сроков погашения всей суммы долга, получение отсрочки погашения основного долга и уменьшение его размера путем продажи активов.
Группа Компаний ПИК добилась значительных успехов в этой области. В августе 2009 года Сбербанк - крупнейший кредитор ГК ПИК - согласился реструктурировать текущий долг и предоставить новое финансирование в размере 12,75 миллиарда рублей при условии выполнения ряда требований, основными из которых были: получение государственных гарантий и реструктуризация 80% остатка долга ГК ПИК (за исключением кредита Внешэкономбанка в размере 262 миллионов долларов США). 9 и 16 декабря 2009 года Группа Компаний ПИК заключила договора о предоставлении государственных гарантий на общую сумму 14,375 млрд. рублей, сроком до 21 ноября 2014 года. 23 декабря 2009 года Группа Компаний ПИК завершила реструктуризацию 83% остатка долга и таким образом выполнила требования Сбербанка РФ.
Сокращение долга путем продажи активов
В 2009 году Группа Компаний ПИК реализовала следующие непрофильные активы для погашения долга путем зачета в размере около 6,9 миллиарда рублей.
РЕАЛИЗОВАННЫЕ АКТИВЫ
|
Описание |
Вид |
Расчетная чистая продаваемая площадь, доля ПИК, в кв.м. |
Балансовая стоимость чистых активов, в млн. руб. |
Сумма продажи, млн. руб. |
|
Проект «Морской фасад» |
Проект элитного жилья в Санкт-Петербурге |
260 705 |
2 069 |
2 361 |
|
Проект «Афанасьевский» |
Проект элитного жилья в Москве |
9 640 |
259 |
660 |
|
Северо-Западные Башни |
Проект коммерческой недвижимости в Московской области |
113 350 |
2 746 * |
1 761 ** |
|
«ПИК-Неруд» |
Производство нерудных материалов |
- |
724 |
2 076 |
|
Итого |
|
|
5 798 |
6 858 |
|
Примечание: (* ) Проект Северо-Западные Башни был приобретен через Проектную компанию. Для финансирования этой покупки использовалось проектное финансирование без поручительства ГК ПИК. Сейчас данный проект переходит к кредитору. Источник: Управленческая отчетность |
||||
Структура долга
89% долга Группы Компаний ПИК имеет обеспечение в виде активов ГК ПИК, включая земельные участки, производственные мощности, поручительства компаний, входящих в ГК ПИК, и акции/доли дочерних компаний.
СТРУКТУРА ДОЛГА ГРУППЫ КОМПАНИЙ ПИК НА 10.01.2010 г.
|
Кредитор |
Валюта |
Сумма, млрд. руб. |
% долга |
Срок погашения |
|
Сбербанк (1) |
RUB |
15,84 |
42% |
I кв. 2012-III кв. 2014 г.г. |
|
Номос Банк(2) |
USD |
7,92 |
21% |
|
|
ВТБ |
RUB |
3,06 |
8% |
IV кв. 2012 г. |
|
Абсолютбанк |
RUB |
1,52 |
4% |
III кв. 2012 - 2014 г.г. |
|
Росбанк |
USD |
2,87 |
8% |
III кв. 2012 - 2015 г.г. |
|
Бинбанк |
RUB |
1,90 |
5% |
I кв. 2011 г. |
|
Morgan Stanley Senior Funding |
USD |
1,13 |
3% |
III кв. 2011- IV кв. 2012 г. |
|
Nomura |
USD |
0,68 |
2% |
III кв. 2011- IV кв. 2012 г. |
|
Прочие |
RUB/USD |
2,36 |
6% |
I кв. 2010 - IV кв. 2012 г. |
|
Итого |
|
37,29 |
100% |
|
|
Примечание: (1) Доп. проектное финансирование Сбербанка в размере до 12,75 миллиардов рублей не включено, т.к. Группа не осуществляла выборку кредита. (2) В ноябре 2009 года Номос Банк приобрел долг ГК ПИК перед Внешэкономбанком. В настоящее время ведутся переговоры между ГК ПИК и Номос Банком по условиям пролонгации кредита. Источник: Управленческая отчетность |
||||
Новый кредит Сбербанка РФ
Сбербанк предоставляет Группе Компаний ПИК новую кредитную линию в размере до 12,75 миллиарда рублей для финансирования строительных проектов Группы Компаний ПИК. ГК ПИК планирует использовать кредит Сбербанка в течение 2010 года для завершения начатого строительства и запуска новых проектов.
После получения средств от Сбербанка общая сумма долга ГК ПИК составит 50 миллиардов рублей (приблизительно 1,67 миллиарда долларов США по текущему курсу). Из них 72% - рублевый долг. Эффективная средняя ставка по кредитному портфелю ГК ПИК составляет 10,9% - в долларах США и 15,7% - в рублях. В 2010 году ГК ПИК выплатит около 4,6 миллиарда рублей процентов (включая предполагаемый размер процентов по кредиту Номос Банка) с учетом пониженных ставок в льготный период по ряду кредитов.
ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ ДОЛГА ГК ПИК
|
Период |
Погашение основной суммы долга за период, млрд. руб. |
Итого долг на конец периода, млрд. руб. |
|
|
|
50,0 |
|
1 полугодие 2010г. |
(0,3) |
49,7 |
|
2 полугодие 2010г. |
(8,0)* |
41,7 |
|
2011г. |
(3,2) |
38,5 |
|
2012г. |
(16,1) |
22,4 |
|
2013г. |
(12,1) |
10,3 |
|
2014г. |
(10,0) |
0,3 |
|
2015г. |
(0,3) |
- |
|
Примечание: Отражено в соответствии с первоначальным графиком погашения долга по условиям ВЭБа. Источник: Управленческая отчетность |
||
Группа планирует предоставить информацию об объемах сданных объектов в 2009 г. в начале февраля 2010 года.