Финансовые результаты за 6 месяцев, окончившихся 30 июня 2010 года. Результаты переоценки портфеля проектов на 1 июля 2010 года.

Сводная финансовая информация:

• Выручка увеличилась на 39% и составила 503 млн. долларов США (первое полугодие 2009 года: 363 млн. долларов США);
• Валовая прибыль сократилась до -1 млн. долларов США (первое полугодие 2009 года: 74 млн. долларов США) вследствие начисления дополнительных затрат в 130 млн. долларов США на строительство объектов социальной инфраструктуры в рамках некоторых девелоперских проектов в Московском регионе;
• Приведенная EBITDA от девелоперской деятельности без учета убытка от обесценения, курсовых разниц и прибыли от реализации инвестиционных прав составила -81 млн. долларов США (первое полугодие 2009 года: -13 млн. долларов США);
• Приведенный чистый убыток на акцию составил 0,33 доллара США (первое полугодие 2009 года: 0,37 доллара США);
• Общая стоимость активов по состоянию на 30 июня 2010 г. практически не изменилась и составила 3,76 млрд. долларов США (первое полугодие 2009 года: 3,82 млрд. долларов США);
• Чистый долг по состоянию на 30 июня 2010 г. составил 1,29 млрд. долларов США (первое полугодие 2009 года: 1,15 млрд. долларов США).

 

Результаты деятельности

• Объем сдачи жилья за первые шесть месяцев 2010 года вырос на 41% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года и составил 245 000 кв.м.
• За первые шесть месяцев 2010 года объем передачи жилья покупателям по собственным девелоперским проектам в соответствии с критерием признания отчетности составили 152 000 кв. м по сравнению с 110 000 кв. м в 2009 году.
• Объем предпродаж (включая розничную и оптовую продажу) за первые шесть месяцев 2010 года увеличился в 6,6 раз и составил 159 000 кв. м.

 

Показатели переоценки портфеля:

• Общий объем земельного банка (непроданная площадь) снизился примерно на 7% до 10,76 млн. кв. м (11,59 млн. кв. м на 1 января 2010 г.) вследствие увеличения объема предпродаж и снижения доли региональных проектов.
• Стоимость портфеля увеличилась на 3% до 2,56 млрд. долларов США (1 января 2010 г.: 2,48 млрд. долларов США) вследствие повышения девелоперской активности.
• Чистая стоимость портфеля на квадратный метр увеличилась на 11% до $238 долларов (1 января 2010 г.: $214 доллара).
• Операционное пространство (наличие достаточного земельного банка) в Москве и Московской области в ближайшие 5 лет останется адекватным.

 

Комментарий Президента Группы Компаний ПИК Павла Поселёнова:

«Несмотря на то, что, как правило, значительное увеличение объема сдачи жилья происходит во второй половине года, мы уже сейчас фиксируем явные признаки восстановления сектора продаж жилой недвижимости. Условия продаж продолжают становиться все более привлекательными для клиентов, остается высоким стремление населения улучшить жилищные условия.

Группа Компаний ПИК находится в данный момент в прекрасных условиях для реализации своего земельного банка. Это подтверждается тем, что на протяжении всего первого полугодия 2010 года уровень предпродаж возводимого ГК ПИК жилья оставался высоким».

 

За дальнейшей информацией обращайтесь:

Группа Компаний ПИК:

 

Дмитрий Ивлиев
Руководитель Пресс-службы. Тел: +7-495-505-97-33, доб. 1014

 

Виктор Салкаи

Руководитель IR-Службы. Тел: +7-495-505-97-33, доб. 1358

 

 

 

Введение

Начиная с середины 2009 года, ПИК отмечает улучшение ситуации на рынке жилой недвижимости. Цены на жилье в Москве и Московской области стабилизировались, ожидания покупателей изменились в положительную сторону, объемы сделок постоянно растут. В декабре 2009 года количество сделок на рынке вторичной недвижимости, являющееся ключевым показателем ситуации на рынке, удвоился по сравнению со средним значением 2009 года. Данная тенденция сохранялась в течение первых шести месяцев 2010 года. В апреле 2010 года количество сделок достигло докризисного уровня. Отложенный спрос на вторичном рынке вызвал увеличение объема сделок практически в каждом из первых шести месяцев 2010 года по сравнению с предыдущими периодами 2007 – 2009 годов.

Начиная со второй половины 2009 года, ГК ПИК не только запускает проекты, замороженные в 2008 – 2009 годах, но и начинает новые проекты. В течение первых шести месяцев 2010 года общий уровень предпродаж достиг 159 000 кв. м (включая оптовую и розничную продажу), в то время как за весь 2009 год было продано только 123 000 кв.м. Это доказывает верность выбранной стратегии.

ГК ПИК считает обнадеживающими тенденции, сохраняющиеся и во второй половине года, когда происходит признание большей части выручки компании. Применение консервативных стандартов отчетности означает, что продажи фиксируются только после завершения строительства и сдачи зданий в эксплуатацию, то есть часть объемов, предпроданных покупателям в 2010 году, будет признана в качестве выручки в 2011 году и далее.

 

Обзор деятельности

В течение первых шести месяцев 2010 года Группа Компаний ПИК возобновила работу по всем девелоперским проектам, замороженным в 2008 и 2009 годах; ГК ПИК также начала несколько новых проектов в Москве, Московской области и ряде регионов, например, таких, как: Нижний Новгород и Обнинск (Калужская область).

Ключевыми новыми (возобновленными) проектами ГК ПИК в Москве и Московской области являются: жилой комплекс бизнес класса «Английский квартал» (ул. Мытная), жилой комплекс ул. «Битцевский» (ул. Красного Маяка), жилой комплекс «Заповедный уголок» (ул. Заповедная), жилые дома на ул. Академика Виноградова, жилой район «Теплый стан» (проспект Буденного); Кунцево в Москве; жилой район «Новокуркино» (г. Химки), жилой район «Ярославский» (г. Мытищи), жилой район «Красная Горка» (г. Люберцы) в Московской области.

В первом полугодии ГК ПИК запустила новую ипотечную программу с Газпромбанком по кредитованию квартир в строящихся домах нескольких проектов массовой застройки. Кроме того, ГК ПИК запустила новые и расширила уже запущенные совместно с ВТБ24 и Сбербанком России ипотечные программы по кредитованию покупки объектов высокой степени готовности.

Запуск этих ипотечных программ привел к значительному увеличению доли заключаемых ГК ПИК сделок по приобретению жилья в Москве и Московской области с использованием ипотечных кредитов - с менее чем 5% от общего объема сделок в начале года до более чем 10% к настоящему моменту.

 

Объем сдачи жилья

В течение первых шести месяцев объем завершенного строительства жилой недвижимости вырос на 41% и составил 245 000 кв.м. (1 полугодие 2009г.: 174 000 кв.м), 85% которых расположено в Москве и Московской области.

Данные показатели включают данные по собственным объектам, строительным услугам, оказанным третьим лицам и доли соинвесторов.

Общий объем сделок (оптовые и розничные сделки) по собственным девелоперским проектам увеличились в 6 раз и составили 159 000 кв.м. передача жилья покупателям в соответствии с критерием признания выручки выросли до 152 000 кв.м.

 

тыс. кв.м.	2007	2008	2009	6M-09	6M-10	Изменение, %
Объем сдачи жилья(1)	1 542	813	884	174	245	40,8
Новые предпродажи покупателям(1)	825	520	123	24	159	562,5
Передача жилья покупателям(2)	992	378	492	110	152	38,2
Источник: (1) Управленческая отчетность  (2) в соответствии с политикой признания выручки по МСФО

 

Как показано в таблице, исторически увеличение объема сдачи жилья происходит во втором полугодии. Так, 20% объема сдачи жилья приходится на первое полугодие 2009 года, тогда как на второе полугодие 2009 года приходится 80%.

Увеличение объемов завершенного строительства в первом полугодии 2010 года было вызвано получением ГК ПИК капитала, включая финансирование по новым кредитным договорам, и резким увеличением кассовых сборов. Кроме того, увеличение количества построенных квадратных метров вызвано также оказанием строительных услуг.

 

Кассовые сборы

На фоне улучшения макроэкономической ситуации и повышения доступности ипотечных кредитов кассовые сборы ГК ПИК за 1 полугодие 2010 года выросли на 111% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 12,8 млрд. руб. (около 430 млн. долларов США). На размер кассовых сборов повлиял рост продаж жилой недвижимости, составивший 404% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом продажи достигли 8,7 млрд. руб. (около 290 млн. долларов США).

ГК ПИК отмечает значительное увеличение объема предпродаж жилой недвижимости (розничных и оптовых сделок) в первой половине 2010 года на ключевой рынке Москвы и Московской области. Объем продаж жилой недвижимости в Москве увеличился более чем в 18 раз и составил 4,4 млрд. руб. (около 145 млн. долларов США).

 

(млн. руб.)	6 месяцев, закончившихся 30 июня 2009 г.	6 месяцев, закончившихся 30 июня 2010 г.	Изменение, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, %
Итого кассовые сборы *	6 071	12 835	111
включая: Кассовые сборы от продажи жилой недвижимости	1 723	8 682	404
Кассовые сборы от оказания строительных и прочих услуг	4 348	4 153	- 5
(*) кроме взаимозачетов с поставщиками Примечание: Кассовые сборы не являются показателем по МСФО и представляют собой операционные данные, подготовленные по управленческому учету. Источник: Управленческая отчетность

 

Финансовый обзор

 

В соответствии со стандартами отчетности ГК ПИК кассовые сборы признаются как выручка от продаж после завершения строительства объекта жилой недвижимости и получения акта ввода в эксплуатацию (акт, подписываемый соответствующими органами власти). В первой половине 2010 года выручка ГК ПИК выросла на 39% и составила 15,1 млрд. руб. (около 503 млн. долларов США).

В первой половине 2010 года ГК ПИК продолжала внедрение программы оптимизации расходов, что привело к уменьшению коммерческих и общих административных расходов на 12%, до 2 млрд. руб. (около 67 млн. долларов США). Уменьшение коммерческих и общих административных расходов произошло в силу сокращения количества персонала и накладных расходов.

Тем не менее, прибыльность в первом полугодии 2010 года уменьшилась, валовая прибыль снизилась до -44 млн. руб. (около -1,5 млн. долларов США) вследствие увеличения резервов на расходы по завершению строительства на 3,9 млрд. руб. (около 130 млн. долларов США). Данная сумма учитывается в себестоимости. Рентабельность валовой прибыли была негативной, в то время как год назад составляла 20,4%.

Увеличение резервов обусловлено двумя основными причинами: изменение планировки застройки по нескольким девелоперским проектам в Московской области и применение новых требований по возведению объектов социальной инфраструктуры со стороны местной администрации.

Доработка проектов застройки привела к уменьшению чистой продаваемой площади и соответствующему увеличению расходов на инфраструктуру на квадратный метр. В результате в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2010 года, были признаны дополнительные расходы в размере 0,5 млрд. рублей (около 17 млн. долларов США) по сравнению с доходами от продаж квартир до 31 декабря 2009 года.

Кроме того, изменение проектной документации по социальной инфраструктуры и инженерным сетям в соответствии с новыми требованиями местных органов власти привело к повышению себестоимости на 3,4 млрд. рублей (около 113 млн. долларов США).

EBITDA до учета убытков от обесценения и продаж инвестиционных прав в первой половине 2010 года составила -3,2 млрд. руб. (около -107 млн. долларов США). Приведенная EBITDA от основной деятельности была отрицательной и составила -2,5 млрд. руб., или -81 млн. долларов США (1 полугодие 2009 года: -13 млн. долларов США).

В результате в 1 полугодии 2010 года ГК ПИК зафиксировала чистый убыток в размере 5,2 млрд. рублей (около -172 млн. долларов США) или -10,4 рубля на акцию (-0,35 долларов США на акцию).

Размер долга увеличился с 1,27 млрд. долларов США по состоянию на 31 декабря 2009 года до 1,35 млрд. долларов США по состоянию на 30 июня 2010 года после частичного освоения кредитной линии, открытой Сбербанком Российской Федерации в размере 12,75 млрд. рублей.

Доля долга в рублях составила 64% общего размера долга, доля долга в долларах США - 36% общего размера долга. Средняя процентная ставка по долгу в рублях составила 13,5%, средняя процентная ставка по долгу в долларах США – 11,1%.

По состоянию на 30 июня 2010 года чистый долг составил 1,29 млрд. долларов США.

С начала года ГК ПИК успешно реструктурировала все свои долговые обязательства и перенесла даты их погашения на более поздние сроки, за исключением долга перед НОМОС-Банком. Основная сумма этого долга составляет 262 млн. долларов США, без учета начисленных пенни и штрафов. Менеджмент продолжает вести с НОМОС-Банком переговоры о реструктуризации долга и ожидает окончательного урегулировать этот вопрос к концу года.

 

Оценка портфеля

 

Общая чистая продаваемая площадь уменьшилась на 7% до 10,76 млн. кв.м. (01 января 2010 г.: 11,59 млн. кв.м.), из них 97% предназначено для жилой застройки.

Данное сокращение было вызвано несколькими факторами. Во-первых, в первом полугодии года произошло увеличение объема предпродаж на 159 000 кв.м. Во-вторых, изменение планировки проектов застройки по трем проектам жилой недвижимости в Москве и Московской области привела к сокращению чистой продаваемой площади на 383 000 кв.м. Наконец, концентрируясь на объектах в Москве и Московской области, ГК ПИК сократила свои доли (вместе с обязательствами) в нескольких региональных проектах с низкой доходностью, находящихся на ранних стадиях девелопмента; это привело к уменьшению портфеля проектов на 290 000 кв.м.

В результате перечисленных шагов рыночная стоимость оставщегося портфеля проектов выросла на 3% и составила 2,56 млрд. долларов США (01 января 2010 года: 2,48 млрд. долларов США), так как более активная девелоперская деятельность привела к приросту стоимости. К концу периода рыночная стоимость портфеля на квадратный метр выросла на 11% до 238 долларов США (01 января 2010 г.: 214 долларов США).

 

Портфель проектов на стадии готовности на 1 июля 2010 года

	Непроданная площадь (тыс. кв. м)	Стоимость (млн. USD)
Завершенные и частично проданные	17	18
На стадии девелопмента	3 239	1 408
Для строительства в будущем	7 506	1 138
Итого	10 762	2 564
Источник: отчет CB Richard Ellis

 

Географическое распределение портфеля проектов на 1 июля 2010 года

	Количество объектов	Непроданная площадь (тыс. кв. м)	Стоимость (млн. USD)
Москва	29	1 358	1 482
Московская область	23	3 916	774
Регионы	51	5 488	308
Итого	103	10 762	2 564
Источник: отчет CB Richard Ellis

 

Top-10 ключевых проектов по стоимости на 1 июля 2010 года

			1 января 2010		1 июля 2010
Название проекта	Место- располо- жение	Тип	Непрод. площадь (тыс. кв.м)	Стоимость, (млн. USD)	Непрод. площадь (тыс. кв.м)	Стоимость, (млн. USD)
ул. Мантулинская, д. 7	Москва	Жилой/ Коммерческий, бизнес класс	252	184	254	326
ул. Мытная ("Английский Квартал")	Москва	Жилой, бизнес класс	48	357	49	307
Мытищи, "Ярославский"	Мос. обл.	Жилой, эконом класс	726	190	697	235
Кунцево	Москва	Жилой, эконом класс	163	150	164	168
Химки, "Новокуркино"	Мос. обл.	Жилой, эконом класс	650	311	321	163
Район "Коммунарка"	Мос. обл.	Жилой, эконом класс	1023	158	1089	147
Химки, ул. Совхозная	Мос. обл.	Жилой, эконом класс	318	104	306	104
Мичуринский пр-т, квартал 5-6	Москва	Жилой, бизнес класс	65	95	65	94
ул. Перовская,  д. 66	Москва	Жилой, эконом класс	139	82	139	89
Парк-Сити	Москва	Жилой/ Коммерческий, бизнес класс	101	81	64	76
Итого			3 485	1 712	3 148	1 709
Доля к общему итогу земельного банка (%)			30,00 %	69,10 %	29,25 %	66,73 %
Источник: отчет CB Richard Ellis

 

 

Стратегия

 

Стратегия ГК ПИК отражает новые экономические условия и направлена в первую очередь на сохранение лидирующей позиции в качестве признанного девелопера Москвы и Московской области, ключевом рынке ГК ПИК, концентрирующегося на строительстве и реализации доступного жилья для российского среднего класса.

Группа Компаний ПИК намерена достичь объема ввода жилья в размере около 1-1,2 млн. кв. м в год в среднесрочном периоде. ГК ПИК будет продолжать строительство на имеющихся земельных участках с высокой маржинальностью и высоким уровнем вертикальной интеграции. Нашей целью является реализация существующего банка земли во всех городах.

Операционное пространство деятельности ГК ПИК составляет 3 – 5 лет. Компания собирается избирательно входить в новые проекты в Москве и Московской области.

 

Корпоративное управления

 

Структура акционерного капитала

По состоянию на 30 июня 2010 г. пакет акций основателей ГК ПИК составил около 23% ГК ПИК, под контролем Группы «Нафта Москва» находилось около 38,3% ГК ПИК. Остальная часть акций находится в свободном обращении на фондовом рынке.

 

Совет директоров

На общем собрании акционеров Группы 31 мая 2010 года акционеры Компании одобрили избрание следующих членов Совета директоров:

• Павел Грачев – Председатель Совета директоров, Управляющий директор компании «Нафта Москва»;
• Юрий Жуков – член Совета директоров;
• Александр Мосионжик – Председатель Совета директоров компании «Нафта Москва»;
• Ли Стюарт Тимминс – «Хайнс Интернэшнл Корпорейшн», Глава московского представительства;
• Александр Губарев – Глава Московского представительства «Галахад Эдвайзерс Лимитед»;
• Сергей Бессонов – Заместитель начальника управления кредитования Департамента по работе с крупнейшими клиентами Сбербанка России;
• Анна Колончина – Управляющий директор компании «Нафта Москва»;
• Павел Поселёнов – Президент Группы Компаний ПИК.

12 августа 2010 года состоялось заседание Совета директоров ГК ПИК. Совет директоров постановил одобрить решение о дополнительном выпуске ценных бумаг, последовавшее за решением Совета директоров от 28 июля 2010 года об увеличении уставного капитала Компании путем выпуска дополнительных обыкновенных именных недокументированных акций в количестве 123 315 000 (Сто двадцать три миллиона триста пятнадцать тысяч) с номинальной стоимостью одной акции 62,50 (шестьдесят два) рубля пятьдесят копеек. Предполагается разместить акции дополнительного выпуска по открытой подписке.

 

Прогноз на 2010 год

 

Согласованный прогноз по ВВП России составляет 4,5% и 4% на 2010 и 2011 гг. соответственно. В то же время Правительство РФ продолжает относить строительство жилья к приоритетным направлениям.

Это дает нам возможность сохранять свою целевую установку на ввод 1 млн. кв. м жилья в 2010 году.

Примечание: Расчет следующих показателей, использованных в данном сообщении, приведен ниже. Используемая нами методика расчета может отличаться от методики, используемой другими компаниями, и поэтому их сопоставимость может быть ограничена. Приведенные ниже показатели не являются показателями финансовой деятельности по МСФО.

 

1a) EBITDA представляет собой чистую прибыль/убыток за год до расходов по налогу на прибыль, доходов и расходов по процентам, включая пени по кредитам, амортизации.

	1H10	1H09
	млн. долл. США	млн. долл. США
Чистая (Убыток)/прибыль за год	-172	-186
Амортизация	13	16
Расходы по процентам, включая пени по кредитам	109	132
Доходы по процентам	-7	-7
Расходы/(доходы) по налогу на прибыль	-50	-10
EBITDA	-107	-55

 

1b) Приведенная EBITDA от девелоперской деятельности представляет собой чистую прибыль/убыток за период до расходов по налогу на прибыль, доходов и расходов по налогу на прибыль, доходов и расходов по процентам, включая пени по кредитам, дохода/убытка от продажи девелоперских амортизации, курсовых разниц, убытков от обесценения и прочие доходы/расходы.

	1H10	1H09
	млн. долл. США	млн. долл. США
Чистый (убыток)/прибыль за период	-172	-186
Амортизация	13	16
Расходы по налогу на прибыль	-50	-10
Расходы по процентам, включая пени по кредитам	109	132
Доходы по процентам	-7	-7
Убыток от обесценения внеоборотных активов	20	-9
Убыток от обесценения финансовых активов	0	10
Убыток по курсовым разницам	16	39
Доход/убыток от продажи девелоперских прав	-11	0
Прочие доходы/расходы	1	1
Приведенная EBITDA от девелоперской деятельности	-81	-13

 

2a) Приведенная прибыль/убыток рассчитана как чистая прибыль/убытки, убыток от обесценения внеоборотных активов, убыток от обесценения финансовых активов, доход/убыток от продажи девелоперских прав, убыток от пени и штрафов по кредитам, прочих доходов/расходов.

	1H10	1H09
	млн. долл. США	млн. долл. США
Чистый (убыток)/прибыль за финансовый год	-172	-186
Убыток от обесценения внеоборотных активов	20	-9
Убыток от обесценения финансовых активов	0	10
Доход/убыток от продажи девелоперских прав	-11	0
Прочие доходы/расходы	1	1
Приведенная чистая прибыль	-162	-183

 

2b) Приведенная прибыль/убыток на акцию рассчитана как приведенная чистая прибыль/убыток, поделенная на количество выпущенных акций по состоянию на 31 декабря.

	1H10	1H09
	млн. долл. США	млн. долл. США
Приведенная чистая прибыль	-172	-183
Количество акций (млн. акций) по состоянию на 31 декабря	493,26	493,26
Приведенная чистая прибыль/на акцию	-0,33	-0,37

 

3. Чистые активы рассчитаны как сумма внеоборотных и оборотных активов.

	30/06/10	31/12/09
	млн. долл. США	млн. долл. США
Итого внеоборотные активы	1 124	1 224
Итого оборотные активы	2 640	2 600
Итого активы	3 764	3 824

 

4. Общий долг рассчитан как сумма долгосрочных и текущих кредитов и займов.

	30/06/10	31/12/09
	млн. долл. США	млн. долл. США
Долгосрочные кредиты и займы	230	208
Текущие кредиты и займы	1 122	1 058
Общий долг	1 352	1 266

 

5. Чистый долг рассчитан как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов.

	30/06/10	31/12/09
	млн. долл. США	млн. долл. США
Общий долг	1 352	1 266
Денежные средства и их эквиваленты	63	113
Чистый долг	1 289	1 153

 

Некоторая информация в данном пресс-релизе может содержать прогнозы или другие прогнозные заявления о будущих событиях или будущих финансовых результатах деятельности ГК ПИК. Вы можете определить прогнозные заявления по использованию таких терминов, как «ожидать», «полагать», «предвидеть», «оценивать», «намереваться», «будет», «мог бы», «может» или «должен», или других схожих выражений в утвердительном или отрицательном значении. Такие заявления являются только прогнозами, и фактические события или результаты могут существенно отличаться от них. ГК ПИК не намеревается и не обязуется обновлять такие заявления в целях отражения событий и обстоятельств, появившихся после даты настоящего пресс-релиза, и отражать появление непредвиденных событий. Многие факторы могут вызвать существенное отличие фактических результатов от результатов, приведенных в прогнозах или прогнозных заявлениях ГК ПИК, включая, среди прочего, общие экономические условия, конкурентные условия ГК ПИК, риски, связанные с осуществлением деятельности в России, быстрые технологические и рыночные изменение и другие факторы, имеющие прямое отношение к ГК ПИК и его деятельности.

 

С полной версией отчетности Группы Компаний ПИК по стандартам МСФО можно ознакомиться на сайте компании по адресу:  http://www.pik-group.com/investors/financial-statements