Квартирный вопрос
24 мая на ММВБ пятый трехлетний облигационный заем на сумму 1,12 млрд рублей разместит группа компаний "ПИК", занимающаяся строительством и производством стройматериалов. Единая ставка четырех первых квартальных купонов определится на аукционе, величину последующих установит эмитент. По бумагам предусмотрены годовая и двухлетняя оферты по номиналу. Выпуск является амортизационным: в течение третьего года обращения бумаг ежеквартально будет гаситься по 25% номинала.
Эмитент занимает около 20% рынка частных инвестиций в строительство жилья в Москве и Московской области. Структура собственников "ПИК" весьма прозрачна: 79,8% акций принадлежит "ПИК-регион", 14,4% - президенту группы компаний Кириллу Писареву, 5,8% - председателю совета директоров Юрию Жукову. Руководители группы являются ее основными бенефициарами.
В будущем, не ранее 2007 года, заемщик рассчитывает выйти на рынок еврооблигаций и провести IPO. Сейчас же на рынке обращается заем с погашением в июне текущего года на сумму 750 млн рублей, торгуемый с доходностью 6,96% годовых.
Организатор займа ФК "Уралсиб" рассчитывает, что доходность к годовой оферте по займу составит 12-14% годовых. В качестве рыночного ориентира он называет бумаги "Группы ЛСР" на сумму 1 млрд рублей, торгуемые с доходностью к оферте в марте 2006 года 12,77% годовых.
